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什么是主承銷商？什么是上市推薦人？

主承銷商，是指在股票發(fā)行中獨(dú)家承銷或牽頭組織承銷團(tuán)經(jīng)銷的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)。國際上，主承銷商一般由信譽(yù)卓著、實(shí)力雄厚的商人銀行（英國），投資銀行（美國）及大的證券公司來擔(dān)懺。在我國，一般則由具有資格的證券公司或兼營證券的信托投資公司來擔(dān)任。

主承銷商是股票發(fā)行人聘請(qǐng)的最重要的中介機(jī)構(gòu)。它既是股票發(fā)行的主承銷商。又是發(fā)行人的財(cái)務(wù)顧問，且往往還是發(fā)行人上市的推薦人。如果發(fā)行人向全球發(fā)行股票，這時(shí)的中承銷商又是為發(fā)行人發(fā)行股票的全球協(xié)調(diào)入。概括他說，主承銷商在發(fā)行人發(fā)行股票和上市過程中牛要有以下作用：①與發(fā)行人就有關(guān)發(fā)行方式、日期、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行費(fèi)用等進(jìn)行磋商，達(dá)成一致。②編制向主管機(jī)構(gòu)提供的有關(guān)文件。③組織承銷團(tuán)，④籌劃組織召開承銷會(huì)議。⑤承擔(dān)承銷團(tuán)發(fā)行股票的管理。⑤ 協(xié)助發(fā)行人申辦有關(guān)法律方面的手續(xù)。①向認(rèn)購人交付股票并清算價(jià)款。③包銷未能售出的股票。③做好發(fā)行人的宣傳工作和促進(jìn)其股票在二級(jí)市場(chǎng)的流動(dòng)性。①其他跟進(jìn)服務(wù)，如協(xié)助發(fā)行人籌謀新的融資方式或融資渠道等。在我國，主承銷商一般還擔(dān)任發(fā)行人上市前后的輔導(dǎo)工作。

在我國，國家對(duì)承銷業(yè)務(wù)的實(shí)施及承銷資格的認(rèn)定均有明確的規(guī)定，根據(jù)《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)股票承銷業(yè)務(wù)管理辦法調(diào)下稱《管理辦法〉）的規(guī)定，當(dāng)擬公開發(fā)行或配售股票的面值總額超過人民幣3m0萬元或預(yù)期銷售總額超過人民幣5000萬元時(shí)，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)由2家以上證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)組成，其中牽頭組織承銷團(tuán)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)稱為主承銷商。當(dāng)承銷團(tuán)由3家或3家以上證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)組成時(shí)，可設(shè)1家副主承銷商，協(xié)助主承銷商組織承銷活動(dòng)。承銷團(tuán)中，除主承銷商、副主承銷商以外的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，稱為分銷商，主承銷商由發(fā)行人按照公平競(jìng)爭(zhēng)的原則，通過競(jìng)標(biāo)或者協(xié)商的方式確定。主承銷商與副主承銷商、分銷商之間，通過簽訂承銷團(tuán)協(xié)議，具體規(guī)定承銷過程中相互間的權(quán)利旨義務(wù)。根據(jù)《管理辦法〉，從事股票承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)，必須取得中國證監(jiān)會(huì)頒發(fā)的《經(jīng)營股票承銷業(yè)務(wù)資格證書》。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)申請(qǐng)承銷業(yè)務(wù)資格，必須具備一定的凈資產(chǎn)、凈資本、專業(yè)從業(yè)人員和正式營業(yè)日期，具有完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理與財(cái)務(wù)管理制度和保障正常營業(yè)的場(chǎng)所及設(shè)備等等。主承銷商資格的條件更加嚴(yán)格，除要求申請(qǐng)昔具備經(jīng)營股票承銷業(yè)務(wù)資格外，還要求證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)必須具備5000萬元以上的凈資產(chǎn)和 2000萬元以上的凈資本，證券兼營機(jī)構(gòu)必須具備5000萬元以上的證券營運(yùn)資金和2000萬元以上凈證券營運(yùn)資金；取得承銷業(yè)務(wù)資格的從業(yè)人員6名以上；具備承銷股票3只以上或3年以上的承銷業(yè)績(jī)i以及最近半年內(nèi)沒有出現(xiàn)作為發(fā)行人舀次公開發(fā)行股票的上承銷商而在規(guī)定的承銷期內(nèi)售出不足本次公開發(fā)行股票總數(shù)20％的記錄等。